株式会社Sapeet

2026年9月期 第3四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は1,354百万円（前年比 +94.2%）と大幅増、AIソリューションが主導（AIソリューション1,020百万円、前年比 +141.6%）。
• 営業利益は141百万円（前年比 +656.7%）で黒字幅拡大。第3四半期時点で通期営業利益計画に対する進捗は117.5%。
• 通期業績見通しを売上高1,700百万円→1,830百万円に上方修正。ただし増収分は成長投資に回すため営業利益計画は据え置き（120百万円）。

---

決算数値概要

• 売上高: 13.54億円 (前年比 +94.2%)
• 営業利益（経常利益）: 1.41億円 (前年比 +656.7%)
• 純利益: 1.54億円 (前年比 +1864.9%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 通期売上見通しを1,700百万円から1,830百万円に再上方修正（2026/9期）。
• AIソリューション中心に大型受注が継続し、3Q累計でAIソリューション売上が1,020百万円に拡大（前年同期比 +141.6%）。
• 人材採用・研究開発・オフィス増床など下期に向けた投資を加速。4Qに投資が集中する見込みで利益配分に影響。

---

好材料（ポジティブ要因）

• AIソリューションの高成長：大口案件獲得とPoC→本開発の移行で売上貢献が加速（3Q累計でAIソリューション1,020百万円）。
• プロダクトの実装・導入拡大：SAPIロープレ（旧カルティロープレ）やカルティクラウドの大手導入が進み、ストック売上の積み上がりが確認（AIプロダクト334百万円、前年同期比 +21.3%）。
• データ・技術アセット蓄積：姿勢分析データやカルテデータ等のアセット保有（資料内での保有件数の蓄積）により中長期の競争優位性を確保。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 投資集中による4Qの費用増：人材採用、オフィス拡張、研究開発、セキュリティ強化等の先行投資が4Qに集中し、短期的な利益圧迫リスク。
• 売上構成の大型案件依存リスク：AIソリューションの大型受注が業績牽引だが、案件の時期偏重やカスタム案件特有のボラティリティが残る。
• 原価・外注費の増加傾向：急拡大に伴う労務費・外注費の増加が続いており、投資継続時のマージン管理が課題。