リガク・ホールディングス（268A）の2026年12月期第3四半期決算後、株価は2.7%下落

速報版：決算の翌営業日の株価をもとに作成しています

結論

開示：2026/11/11 15:30

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リガク・ホールディングスの2026年12月期第3四半期決算は株価が2.7%で下落しました。

好材料としては半導体プロセス・コントロール機器事業の受注と売上が強く、今後の売上取り込み期待が高まったことが挙げられます。
一方でのれん減損や貸倒引当金などの特殊損失計上と研究開発・人件費等の戦略投資で営業利益は減少し、棚卸資産と有利子負債の増加が財務面への懸念を強めた可能性があります。

利益の成長を重視する投資家

半導体プロセス・コントロール機器事業が好調で受注・売上とも大幅増、3Q単体と累計で強いモメンタムを示す（3Q受注YoY+189%、3Q累計受注YoY+117% 等）
連結売上は前年同期比で微増も、研究開発・人件費等の戦略投資および特殊損失計上により営業利益は大幅減（営業利益△37.0%）
B/Sでは棚卸資産が大幅増加、短期借入の積み増し等で有利子負債が増加し、自己資本比率はやや低下（46.7%）

短期的には特殊損失や販管費の増加で営業利益が圧迫された点と、棚卸資産や有利子負債の増加が財務面への懸念を招いたことが主因と考えられます。一方で受注の強さは好材料として評価が分かれている状況です。

会社は四半期時点の進捗を踏まえてガイダンスを維持する姿勢を示しており、四半期以降の取り込みとコスト管理で達成を目指す方針です。ただし特殊損失や運転資金の動向があるため達成可能性は慎重に見守る必要があると考えられます。

引き続き半導体向け受注の持続性、棚卸資産や借入の推移、そして特殊損失の影響が解消されるかを注視することが重要だと考えられます。