株式会社アンドエスティHD

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第1四半期として過去最高となる売上高・営業利益を達成し、粗利率が改善（売上総利益率57.9%）
• 自社ECプラットフォーム「and ST」の成長が牽引（GMV131億円、会員数約2,220万人、外部参画増）
• 当期純利益は一過性費用（特別功労金等）計上により減益

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決算数値概要

• 売上高: 803.18億円 (前年比 +3.7%)
• 営業利益: 78.75億円 (前年比 +40.5%)
• 純利益: 39.08億円 (前年比 △10.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期実績は計画を上回り、Q1ベースで過去最高の売上・営業利益を記録
• 通期業績予想は据え置き（通期見通しは変更せず）、下期の為替・原価上昇リスクを慎重に見込む
• プラットフォーム強化の一環として、越境ECモール運営会社の株式取得（主要株式取得/強化）や「and ST CARD」発行など会員経済圏を拡大

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好材料（ポジティブ要因）

• 実店舗の在庫コントロールと値入改善で値引き抑制が進み、粗利率改善へ寄与している点
• and STの会員基盤・GMVの拡大、外部ブランド参画増加と決済連携（JALマイル等、自社カード）の成果でLTV拡大が期待できる点
• 東アジア（特に台湾・中国大陸）での増収や出店によるグローバル事業の成長が確認できる点

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悪材料（ネガティブ要因）

• 当期純利益は特別功労金約12.3億円や減損等の一過性費用計上で減少（利益の実質改善が見えにくい）
• 最大ブランド「グローバルワーク」の回復は道半ばで、主力ブランドの業績回復が未完了
• 下期に向けた為替変動・原価上昇のリスクがあり、会社は通期見通しを据え置くなど慎重姿勢を示している点