株式会社ＥＴＳグループ

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+9.3%の87.38億円、営業利益は同+71.0%の9.49億円と増収増益を達成
• 受注高が大幅減（3,012百万円、前年同期比-78.7%）だが、繰越工事（受注残）は約109億円を維持しているため当面の売上は確保
• 通期業績予想を上方修正（通期売上122.50億円、営業利益10.78億円へ） — 電力事業の採算改善が主因

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決算数値概要

• 売上高: 87.38億円 (前年比 +9.3%)
• 営業利益: 9.49億円 (前年比 +71.0%)
• 純利益: 5.19億円 (前年比 +57.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：売上高を11,850→12,250百万円、営業利益を777→1,078百万円に引き上げ（2026/8/7公表）
• 受注動向の変化：第3四半期累計で受注高が大幅減（3,012百万円）となり、新規受注より既存の繰越工事消化を優先する方針が継続
• M&A/事業承継の反映：ETSOKによる広島事業譲受などでのれん計上（約258百万円の計上を開示）や不動産関連の収益基盤拡充を反映

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好材料（ポジティブ要因）

• 電力事業の採算改善：大型基幹送電線工事の進捗による利益率向上（Q3での進捗高、工事採算が改善）で営業利益を押し上げ
• 安定的な繰越工事（受注残：約109億円）による売上確保と工程管理の確実な進捗（宮城丸森幹線等の大型案件）
• 不動産関連事業の拡大とCF安定化（広島事業の取り込み等で建物管理収入が増加）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 受注の急減：第3四半期累計受注高は大幅減（前年同期比-78.7%）、設備事業で一部案件キャンセル・延期の影響あり。将来の売上パイプラインは注意が必要
• 営業外・財務コストの不確定要素：支払利息増加や営業外収支に変動要素があり、通期の当期純利益は変動リスクを伴う（同社も当期純利益の不確定性を明示）
• のれん計上やM&A等による一時費用・評価リスク：買収・事業承継に伴うのれん計上があり、将来的な減損リスクや統合費用が発生する可能性あり