株式会社新日本科学

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 第1四半期の売上高は78.69億円（前年比 +21.5%）で、Q1として過去最高を更新
• 営業利益は5.22億円に回復（前期Q1は営業損失）し、期ずれで本四半期に大型案件の売上計上が集中したことが主因
• TR事業（Satsuma）に係る投資・事業化コストは継続しており、同事業は引き続き営業損失を計上（Q1：5.93億円の損失含む）

---

決算数値概要

• 売上高: 78.69億円 (前年比 +21.5%)
• 営業利益: 5.22億円 (前年比 - )
• 純利益: 10.64億円 (前年比 +308.6%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 上期（第2四半期累計）業績予想を上方修正（売上・利益ともに上方、通期予想は維持）
• Q1で2026年度にずれると見込まれていた複数の大型CRO案件の売上が本Q1に計上され、受注残高・売上が増加
• EU規格対応の大型NHP施設「EU実験棟」建設着手（2027年秋完成予定）など設備投資を継続

---

好材料（ポジティブ要因）

• クロージングした大型受注と欧米顧客からの受注増で非臨床CRO事業が好調：Q1の非臨床受注高は過去最高（99.61億円、海外比率上昇）
• Satsuma（経鼻片頭痛薬 Atzumi™）のFDA承認を背景に商業化を進展中。米国内での上市・パートナリングによる将来収益ポテンシャル（Peak Sales想定あり）
• 自社NHP繁殖体制、バイオアナリシス設備増強、プリファード契約獲得等で競争優位性が強化されている（受注残高は44,060百万円で過去最高水準）

---

悪材料（ネガティブ要因）

• TR事業（特にSatsuma）の事業化コストが継続的に発生しており、短中期では営業損失が収益を圧迫（Q1で約5.93億円の損失計上）
• 大型設備投資（NHP関連、EU実験棟等）と研究開発・商業化投資により資本支出・減価償却負担が増加し、キャッシュフロー・財務負担の懸念が残る
• 売上の「期ずれ」リスクと受注のキャンセル発生可能性により、四半期業績の振れ幅が大きい点（タイミング依存の収益構造）