株式会社システナ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は237.99億円（前年同期比 +5.5%）と増収、営業利益は38.34億円（同 +9.0%）と増益を確保
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は26.68億円（同 +3.1%）と堅調に推移
• 株式報酬費用（四半期で約2.09億円）やその他評価損益の影響を含めつつ、EBITDA+Sは41.31億円（同 +14.2%）と改善

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決算数値概要

• 売上高: 238.0億円 (前年比 +5.5%)
• 営業利益: 38.3億円 (前年比 +9.0%)
• 純利益: 26.7億円 (前年比 +3.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 報告セグメントの組替え・再編（株式会社GaYa・シンクロジックを「オンラインソリューション事業」へ、IDY等を「次世代モビリティ事業」へ移管）を実施し比較可能値を再表示
• 有償ストック・オプション関連の株式報酬費用を四半期で約2.09億円計上（セグメント未配賦の調整費用247百万円の内訳に含む）および新株予約権発行による将来の希薄化リスク存在
• キャッシュ及び現金同等物が291.39億円へ増加（前年同期末20,122百万円 → 当期29,139百万円、YoY +90.2億円）

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好材料（ポジティブ要因）

• セグメント別で「次世代モビリティ」「デジタルインテグレーション」「IT＆DXサービス」など高付加価値領域が堅調で、営業利益率改善に寄与
• ストック型事業（Canbus. 等）のサブスクリプション基盤拡充により継続収益の積上げが進行中（DX＆ストック型は安定成長フェーズ）
• 財務基盤が強く現預金約291億円、自己資本比率67.8%と健全。配当予想も2027年3月期は年間18円（予想）で株主還元継続

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期ベースでは純利益伸び率が限定的（+3.1%）で、利益拡大の裾野はやや限定的な面が残る
• 暗号資産評価損（Q1で約71百万円）や有価証券評価損等の変動が発生し、外部環境による評価損リスクあり
• 有償ストック・オプション発行（行使条件付きで最大発行済株式の約5%相当）に伴う将来的な希薄化と、当期の株式報酬費用による利益圧迫