株式会社MFS

2026年6月期 第3四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比で大幅増（＋194.7%）で57.64億円に拡大。INVASE事業（買取再販モデル）が業績を牽引。
• 一方で売上原価の増加（販売用不動産の積み上げ等）により売上総利益率が低下し、営業利益は0.64億円（前年同期比△63.3%）に留まる。
• モゲチェックでは収益認識ポイントを「送客→実行課金」へ移行し収益タイミングの後ろ倒しが一巡、広告費効率化で第3四半期は黒字化を回復。通期業績予想は修正あり（増額）。

---

決算数値概要

• 売上高: 57.64億円 (前年比 +194.7%)
• 営業利益: 0.64億円 (前年比 △63.3%)
• 純利益: 0.58億円 (前年比 △55.1%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• INVASE事業のビジネスモデルを仲介→買取再販（売買モデル）へ移行し、物件仕入れ・販売による売上急増と販売用不動産の積上げ（販売用不動産 +8.38億円）を確認。
• モゲチェック事業で収益認識ポイントを「審査申込時→融資実行時」に順次移行、これに伴う売上タイミングの変更と広告投下抑制でCPA改善・第3四半期に黒字化。
• 資金調達・資本政策：第三者割当（全国保証）を実行・新株発行と資本金・資本準備金の減少・その他資本剰余金への振替が実施され、短期・長期借入金が増加（短期借入金411.2百万円など）。

---

好材料（ポジティブ要因）

• INVASEの売買モデルが軌道に乗り、短期でトップライン拡大を実現（第3四半期売上の大幅寄与）。
• モゲチェックは特別金利の獲得やリアルタイム審査・生成AI（AIアドバイザー）導入で競争力・収益性改善の兆し。
• 不動産（INVASE）で賃貸管理や独自のCAPM等のデータ・AI投資を進め、長期的な粗利拡大とサービスの垂直統合が期待できる。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 売上急増は物件の仕入・売上のグロスアップや在庫増（販売用不動産）に伴う売上原価増で利益率を圧迫。売上総利益率・営業利益率が低下中。
• 事業構造の転換（課金ポイント変更）に伴う収益のタイミング変動や、金融機関の広告抑制等マクロ要因で短期の業績変動リスクが残る。
• 借入金の増加（短期・長期借入の拡大）と負債の増加により財務リスク・利息負担が増加する可能性（流動負債・固定負債が期末で大幅増加）。