株式会社トーエネック

2027年3月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高はほぼ横ばい（+0.4%）だが、営業利益が大幅増（+47.6%）、親会社株主に帰属する四半期純利益は約2.1倍（+113.4%）と大幅改善
• 特別利益として受取和解金3,000百万円を計上し、当期利益を押し上げた（決算書上の主要な増益要因）
• 受注・期末手持工事高が大幅増（受注高＋31.5%、期末手持工事高＋21.5%）で中期の収益源が強化されている。配当・通期予想は変更無し（通期配当予想：年間76円）

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決算数値概要

• 売上高: 613.95億円 (前年比 +0.4%)
• 営業利益: 50.62億円 (前年比 +47.6%)
• 純利益: 43.87億円 (前年比 +113.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 受取和解金3,000百万円を特別利益として計上し、四半期利益を押し上げた（本第1四半期の増益主要因）
• 受注高と期末手持工事高が大幅に増加（受注高：56,920→74,858百万円、期末手持工事高：132,903→161,421百万円）し、下期以降の売上基盤が拡大
• 公認会計士等による期中レビューが完了（報告日：2026年8月6日）。レビュー完了後も開示数値に変更は無し

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好材料（ポジティブ要因）

• 強い受注・手持工事高の積み上げ（受注高＋31.5%、手持工事高＋21.5%）で将来の収益基盤が拡大
• 工事採算性の改善により営業利益率が上昇、営業利益が大幅増加している点（事業の収益性改善が確認）
• 中期経営計画2027の数値目標を上方修正済み（売上高3,100億円、経常利益260億円、ROE10.5%）で成長投資と株主還元方針が明確

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悪材料（ネガティブ要因）

• 第1四半期末の現金預金は減少（約33.18億円減）し、流動資産・総資産は期首比で減少している点は留意が必要
• 屋内線工事の売上は前年同期比で減少（個別・部門面での弱さが見られる領域あり）
• 顧客集中リスク：中部電力グループへの依存度が高く（第1Q売上の約46%が中部電力グループ）、特定顧客動向への感応度が高い点はリスク要因