株式会社アストロスケールホールディングス

2027年4月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第1四半期はプロジェクト収益・売上収益が前年同期比で減少し、収益認識の遅延等により四半期損失が拡大（収益面の一時的減速）。
• 資金調達に成功し現預金を大幅に積増し（約306億円の調達により現預金約349.5億円へ増加）、成長投資と運転資金を確保。
• 事業面ではADRAS-J2の打上げ契約（Isar Aerospace）確保、並びに仏子会社による欧州向けEOL実証受注（Exotrail案件）が進展。一方でCOSMIC フェーズ3は不採用。

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決算数値概要

• 売上高: 11.96億円 (前年比 △4.4%)
• 営業利益: △27.50億円 (前年比 △15.7%)
• 純利益: △30.72億円 (前年比 △153.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年6月に実施した資金調達（転換社債・第三者割当等）で約306億円を確保し、期末現預金は約349.5億円に拡大。
• ADRAS-J2の打上げ契約をIsar Aerospace（Spectrumロケット）と締結し、ミッションの打上げスロット等を確保。
• 英国COSMICフェーズ3で当社提案が不採用となったが、影響は限定的と説明（技術ロードマップは他ミッションで補完可能との見解）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 大規模資金調達により生産設備拡充やLEXI-P製造等の成長投資が行える資金基盤を確保（現金余力が大幅改善）。
• ADRAS-J2の打上げ契約確保やELSA-M等既存ミッションの地上試験進展で技術実証・マイルストーン達成の見通しが具体化。
• 欧州（仏）子会社がEutelsat OneWeb向け軌道離脱実証案件を受注（13.2百万ユーロ規模）、地域プレゼンスとパイプラインを強化。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 複数プロジェクトで収益認識が遅延し、Q1のプロジェクト収益・政府補助金収入が前年同期比で減少。短期的な業績変動リスクが顕在化。
• COSMIC フェーズ3の不採用は受注機会の逸失であり、英国における戦略的案件の獲得に影響を与える可能性（評価説明に不備があるとして当局と協議中）。
• 収益性はまだマイナス（継続的な営業損失・大幅な四半期損失）、商用サービス（LEX等）の継続受注確度が今後の黒字化に直結する点は留意が必要。