株式会社イタミアート

2027年１月期 第２四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+39.4%の29.13億円と大幅増（東京ネオプリントの連結寄与やEC施策の効果）
• 営業利益は0.71億円（前年同期比△33.3%）と減益、減価償却費増や人件費増が主因
• 通期業績予想は据え置き（通期売上60.00億円、営業利益2.46億円）で下期回復を見込む

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決算数値概要

• 売上高: 29.13億円 (前年比 +39.4%)
• 営業利益（経常利益）: 0.71億円 (前年比 △33.3%)
• 純利益: 0.33億円 (前年比 △73.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期実績（1Q売上13.75億円）から累計で計画ほぼ通りに進捗、上期売上は通期計画の約48.5%を確保
• 設備投資の本格化 → 減価償却費が上期で増加し利益を圧迫（新型印刷機導入、無形資産の増加）
• 資金調達・負債構成変化：短期借入金の計上（300百万円）などで負債が増加、期末現預金は下落傾向

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好材料（ポジティブ要因）

• ① 収益拡大の牽引：EC集客施策（SEO強化・プロモーション）と東京ネオプリントの連結効果で売上成長が顕著
• ② 中長期の生産性向上投資：フィジカルAIを活用したスマートファクトリー化で将来的にコスト削減・歩留まり改善が見込まれる
• ③ 多店舗ECと独自システム（DREAM‑PACK）による再現性ある集客力・リピート性（リピート売上比率は高水準）

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悪材料（ネガティブ要因）

• ① 利益率の低下：積極投資による減価償却費増と人件費上昇で営業利益・純利益が大幅に減少
• ② 財務リスクの上昇：上期で負債急増（短期借入・長期借入増）と現金減少により流動性・レバレッジが悪化
• ③ 東京ネオプリントの短期的収益性課題：原材料高や競争下での値戻し抑制によりTNPの売上総利益率が想定を下回る