石油資源開発株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は651.14億円（前年同期比 △21.4%）と大幅減収、営業利益は62.02億円（前年同期比 △62.9%）と大幅減益
• LNG代替調達による調達コスト増や探鉱費増等でインフラ・ユーティリティ部門の採算悪化が顕在化
• デリバティブ評価益の反転・持分法投資利益の減少等により経常面でもマイナス影響、親会社株主帰属の四半期純利益は32.40億円（前年同期比 △79.4%）

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決算数値概要

• 売上高: 651.14億円 (前年比 △21.4%)
• 営業利益（経常利益）: 62.02億円 (前年比 △62.9%)
• 純利益: 32.40億円 (前年比 △79.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026/08/06付で通期業績予想を修正（5/13公表値→8/6公表値）：売上高・営業利益を上方修正（売上高：3,030億円→3,140億円、営業利益：410億円→460億円相当の修正幅）。
• 投資有価証券の一部売却を決議（8/6取締役会）：売却益見込み約60億円を通期特別利益に織り込む見込み。
• 米国タイトオイル・ガス資産（Fundare等）取得の決議（8/6）：取得価額は約3.2億米ドルで、第3四半期に取得を予定。中長期のE&P生産基盤強化を目的。

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好材料（ポジティブ要因）

• 投資有価証券売却による一時的な特別利益（見込み約60億円）で通期業績を下支えする見込み。
• 米国タイト資産（Verdad/Fundare等）の取り込みでE&Pの生産・キャッシュ創出力が強化される可能性。早期の収益寄与期待あり。
• Q1期中の原油販売単価上昇が一部事業の売上単価を押し上げている（原油CIF等の上振れが貢献）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• イラク・ガラフ油田の生産・出荷停止継続により原油販売数量が剥落（通期での影響も大きい）。
• ホルムズ海峡事象によるLNG調達の代替（スポット買い）でI/U事業の調達コストが増加し、営業利益を大きく圧迫。
• Q1におけるLNGデリバティブ評価益の逆回転や持分法投資利益の減少で営業外・経常利益面でも悪化。