ユキグニファクトリー株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第1四半期の売上収益は79.8億円（前年同期比 +9.6%）で四半期として過去最高を更新し、コアEBITDAは8.3億円（前年同期比 +44.4%）と大幅改善
• 営業損失は△4.33億円と前期（△7.19億円）から損失幅を縮小、親会社帰属の四半期損失は△3.06億円に改善
• 現金同等物は期末で19.76億円に減少（前期末比 △19.92億円）、配当や設備投資等によるキャッシュアウトが主因で財務指標（ネットD/E等）は悪化傾向

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決算数値概要

• 売上高: 79.8億円 (前年比 +9.6%)
• 営業利益（経常利益）: △4.33億円 (前年比 +39.8%（損失縮小）)
• 純利益: △3.06億円 (前年比 +51.9%（損失縮小）)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期で売上・コアEBITDAが前年同期比で大幅改善（売上・コアEBITDAともに増加）
• 研究開発・事業開発体制を強化（2026年4月に事業開発本部新設、2026年7月に「キノコミライ ラボ」開設）
• 期中のキャッシュ・ポジションは悪化（配当支払い751百万円、設備投資増加等で現金残高減少）、結果としてネットD/EやネットD/コアEBITDA倍率が上昇

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好材料（ポジティブ要因）

• 需要取り込みと製品戦略が奏功し、主要品目（まいたけ等）の販売量拡大で売上増とコアEBITDA改善が実現
• プレミアムブランド（「雪国まいたけ 極」等）や新規商品群（「キノコのお肉」シリーズ）による高付加価値化の推進で中長期の収益源強化が期待
• 海外展開（オランダ子会社のグループ化等）や研究開発拠点拡充により成長の種を確保しつつ、BPR等でコスト構造改善を継続

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期ベースで依然として営業・純損失が継続しており、短期的な黒字転換には至っていない点はリスク
• 現金・現金同等物の減少と配当支出・借入金残高により、ネット有利子負債が増加し財務レバレッジ指標が悪化（短期の財務余力が低下）
• IAS第41号「農業」による公正価値変動が業績に大きく影響（第1四半期の農業会計の純損益インパクトは約△7.6億円相当の影響）し、四半期ごとの業績変動性が高い点は投資判断で注意が必要