北恵株式会社

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は297.41億円（前年同期比△2.2%）と減収
• 営業利益は3.90億円（前年同期比△9.8%）、純利益は2.91億円（前年同期比△10.3%）と減益
• 自己資本比率は53.1%と堅調、通期業績予想および配当予想（期末28円）は変更なし（資料 p.1–5）

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決算数値概要

• 売上高: 297.41億円 (前年比 △2.2%)
• 営業利益（経常利益）: 3.90億円 (前年比 △9.8%)
• 純利益: 2.91億円 (前年比 △10.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第2四半期累計は会社予想（累計29,500百万円）をやや上回る29,741百万円で着地（資料 p.1, p.3）
• 退職給付に係る数理差異の費用処理年数を従来の10年から9年へ変更（当中間期より適用、影響は軽微）（資料 p.8）
• 通期業績予想および配当方針に変更なし（通期売上593億、期末配当含め年28円想定）（資料 p.1–2）

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好材料（ポジティブ要因）

• リフォーム・リノベーションや非住宅市場、太陽光・蓄電池等の環境配慮型商品の販路拡大を進め、工事領域の売上拡大を図っている（成長余地）（資料 p.4）
• 財務基盤は安定：自己資本比率53.1%、現預金（現金及び現金同等物）約108.68億円と潤沢（資料 p.1, p.5–7）
• 会社は通期予想・配当を維持しており、経営は安定志向（投資家への還元継続）（資料 p.1–2）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 住宅市場の需要低迷（新設着工戸数の減少）と建築資材・運搬・労務費の上昇が続き、需給環境は厳しい（資料 p.4）
• 利益率が低水準（営業利益率約1.3%）で、わずかな売上変動やコスト上昇が業績に与える影響が大きい（資料 p.3, p.6）
• 営業CFは売上債権減少でプラスに転換したが、仕入債務の減少（▲13.32億）など運転資金の変動がキャッシュに影響（資料 p.5–7）