1. 成長期待のポイント

ストライダーズは安定収益基盤の賃貸管理＋リフォーム（日本橋TAKUMI）、成田中心のホテル強化＋加賀（ホテル・アローレ）取得、Omusubiファンドによる投資事業拡大で3年間かけて売上回復と営業利益率向上が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

レジデンス基盤とリフォーム事業（日本橋TAKUMI）

• 賃貸管理（サブリース）を基盤に高稼働を維持し安定したキャッシュフローを確保（管理戸数は首都圏中心で約4千戸レンジ）。
• 日本橋TAKUMIで中古マンションの仕入→バリューアップ→高付加価値販売を内製化し、売買収益の代替・高利益率化を狙う。
• 管理効率化・IT投資でスプレッド改善を進め、資産入替を機動的に行うことでROE改善に寄与。

ホテル・地域創生（成田＋加賀＋熊本の三拠点）

• 成田ゲートウェイホテルはADR・稼働率が改善（1Q実績：ADR約7,582円、OCC約81.5%、RevPAR約6,194円）し、内製化（シャトル/カフェ等）で収益性向上。
• 2026年5月にホテル・アローレ（土地・建物取得12.5億円）を取得し、賃貸料＋業務支援収入で安定キャッシュを確保。三拠点間の相互送客で稼働改善余地。
• 地域連携（産学・EC・MICE誘致）で宿泊以外の収益チャネル（EC、会議・MICE、体験）を拡大。

投資／ファンド運営（Omusubi Capital）

• シンガポール拠点とOmusubi Venture Fund（想定USD20M）でアジアのディープテックやヘルスケア等へ投資、キャピタルゲインと運用フィーを中長期の収益源化。
• 既存の海外ネットワークを活用し、対日インバウンド資金誘致や不動産投資ファンドの組成を目指す。
• 立ち上げ期の先行費用は一時的な負担だが、ファンドのスケールで収益性改善が見込める。

3. 今後3年の業績成長イメージ

FY2027は戦略的減収（売上予想6,770百万円）で営業利益200百万円を見込む段階的な転換年。今後3年は①不動産の安定賃料＋TAKUMIの拡大、②ホテル群（成田の客単価向上＋加賀の賃貸収入）の寄与、③ファンド運営の収益化で売上はFY27水準からFY29にかけて概ねFY26（約8,213百万円）水準への回復、営業利益はマージン改善で200→250〜350百万円レンジ到達を想定（実行力と外部環境が前提）。

4. 課題・リスク

• インバウンド需要や観光環境の変動（地政学リスク・大口団体キャンセル）がホテル収益に直撃する可能性。
• TAKUMIやリフォーム事業のスケール化が計画どおり進まないと売買収益の成長が鈍化。
• 投資・ファンド事業は立ち上げコストと投資リスクが先行；投資先のEXITやファンド集金が想定通りでないと収益化遅延。
• 金利上昇やエネルギー・人件費高騰がコスト圧力となり、利益率改善を阻害する恐れ。

5. 総括

財務余力（現金約2,842百万円、ネットキャッシュ状態）を背景に、賃貸管理＋リフォームの安定収益とホテル再編／地域戦略、ファンド事業の成長で3年での業績回復と利益率改善が現実味を帯びる。一方、観光需給の外部ショックと投資事業の実行リスクが達成の鍵。