イーレックス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は電力市場価格の上昇と海外事業の稼働率向上で前年同期比大幅増加（+31.0%）
• 営業利益は小売部門での調達コスト上昇、デリバティブ損失、前期の開発報酬の反動等により前年同期比で減少（△56.6%）
• 税引前利益・親会社帰属四半期利益は円安の影響で黒字転換・大幅増（為替効果が寄与）

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決算数値概要

• 売上高: 485.40億円 (前年比 +31.0%)
• 営業利益: 6.31億円 (前年比 △56.6%)
• 純利益: 8.57億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• 電力市況の上昇により販売単価が上振れし売上高が増加（資料：決算補足資料・第1四半期）
• 小売部門での調達コスト上昇やデリバティブ評価のマイナス計上により営業利益は下振れ（四半期損益明細）
• 海外の発電・燃料案件の稼働率改善や円安の影響で税引前利益・親会社帰属利益は前年同期から大幅改善

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好材料（ポジティブ要因）

• 海外プロジェクトの進展と稼働率向上（ベトナムのハウジャン稼働、ペレット出荷開始、カンボジア水力の湛水開始により収益拡大期待）
• 蓄電池（アグリゲーション）事業の立ち上がりと需給調整市場参入（宮崎串間蓄電所で一次調整力取引開始）により収益源の多様化進展
• 長期脱炭素電源オークション落札やJCM採択案件などで長期固定収入やカーボンクレジット収入が見込める（イーレックス新潟等）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 小売・トレーディングでの調達価格上昇およびデリバティブ損失が粗利・営業利益を圧迫（短期的マージン悪化リスク）
• 海外事業は初期段階の設備トラブルや稼働率変動、燃料調達コストの変動などで収益変動リスクが残る（ベトナム案件の燃料交渉継続等）
• 流動負債の増加や現金預金の減少、有利子負債の増加が見られ財務面での短期流動性・金利コストリスクがある（連結B/S・キャッシュフロー）