株式会社学研ホールディングス

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比6.3%増の1,559.41億円と増収を確保（教育分野の保育事業拡大、グローバル寄与拡大、医療福祉の拠点増が寄与）
• 営業利益は前年同期比14.3%増の58.61億円と改善、EBITDAも増加し収益基盤が強化
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は26.50億円（前年同期比△3.2%）と小幅減、前年の特別利益の反動や減損増加が影響

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決算数値概要

• 売上高: 1,559.41億円 (前年比 +6.3%)
• 営業利益: 58.61億円 (前年比 +14.3%)
• 純利益: 26.50億円 (前年比 △3.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• グループ連結範囲の変更：パラメディカル株式会社を新たに連結（当期より寄与）
• DTP Education Solutions JSCの連結寄与期間拡大によりグローバル売上が増加する一方、のれん償却負担でグローバル部門は損益圧迫
• 通期業績予想（売上2050億円、営業利益85億円、当期純利益40億円）および配当予想（期末14.5円、通期29.0円）は変更なし（見通し維持）

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好材料（ポジティブ要因）

• 教育・医療福祉双方で事業拡大が継続：保育・幼児事業、高齢者住宅・認知症グループホームの拡大で安定的な収益基盤を確立
• 営業利益・EBITDAの増加：収益性改善が進み、中期計画「Gakken2027」で掲げる成長投資余地が拡大
• M&A／連結化による外部成長（DTP社、パラメディカル等）で売上成長のドライバーが複数存在

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期純利益は減少：前年の特別利益の反動および減損損失増加が利益を下押し
• 出版・コンテンツサービスおよびグローバル事業は減益（資材・物流コスト上昇、AI投資やのれん償却の負担）で足かせに
• 有利子負債の増加とやや高まる財務レバレッジ：自己資本比率はやや低下、DEレシオは上昇傾向で金利上昇環境下の負担リスクあり