株式会社アルファポリス

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• セグメント再編とアニメ事業の本格拡大：自社IPのアニメ化事業とアニメ制作子会社を統合し「出版事業／アニメ事業」へ変更、グループ管理を強化
• 四半期ベースで過去最高水準の売上・利益を達成：製作委員会収入の計上や子会社P/L取り込みでアニメ事業が大きく貢献（四半期単位で過去最高）
• 出版事業（特に電子書籍／漫画）が引き続き好調で、単体では前年同期比で大幅な増収増益を達成（単体Q1：売上＋21.0%、経常利益＋53.6%）

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決算数値概要

• 売上高: 46.72億円 (前年比 - )
• 営業利益（経常利益）: 11.07億円 (前年比 - )
• 純利益: 7.51億円 (前年比 - )

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前回決算からの主なUPDATE

• 報告セグメントを見直し、出版に加えアニメ事業を独立管理（「出版事業」＋「アニメ事業」へ再編）し、アニメ関連の収益把握を明確化（資料：決算説明・Q1資料）
• 連結化の進展：WHITE FOXおよびNIAアニメーションの子会社化により、アニメ制作の受託売上及び製作委員会収入を四半期P/Lに反映開始（P/L取込の影響でアニメ売上増）
• 通期予想は変更なし（Q1公表時点で通期計画を維持）、ただしアニメ案件の納品タイミングで四半期変動が生じるリスクを想定

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好材料（ポジティブ要因）

• 自社IPの強化と垂直統合：投稿サイト→書籍化→アニメ化→配信/ライセンスの一気通貫モデルでシナジー拡大（アニメ化が原作販売を再ブースト）
• アニメ事業の内製化と出資拡大戦略：制作子会社保有＋製作委員会出資比率の引上げにより、将来的な収益比率（委員会利益・権利収益）拡大が期待可能
• 電子領域と海外展開の強化：電子書籍／電子漫画の販売拡充、英語版紙書籍の直販開始やAlpha Manga等による海外チャネル拡大

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上・利益の四半期変動リスク：アニメ製作や製作委員会収入は納品・配信時期に依存し、期ズレによる業績変動が発生しやすい（前期に大型案件が翌期へずれ込んだ実績）
• Webサイトの月間ユーザー低迷：投稿数は増えているものの月間ユニークユーザー数は伸び悩み（ユーザー基盤の回復が課題）／コンテンツ流出リスクにも注意
• 取次・販売チャネル依存と外部リスク：主要取引先依存（中取次・電子取次等）や生成AIを巡る著作権リスクなど、外部環境変化に起因するリスクが存在する