株式会社ビジョン

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 2Q累計の売上高は191.37億円（前年比 +2.4%）、営業利益は30.51億円（前年比 +5.1%）と増収増益で過去最高水準を達成
• セグメントでは「情報通信サービス」「グランピング・ツーリズム」が牽引。グローバルWiFi事業は売上減（△5.0%）も利益確保（販管費最適化）
• World eSIM®や法人向けサブスク（Global WiFi for Biz）、AIによる運用効率化でARPU・利益率改善施策を推進

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決算数値概要

• 売上高: 191.37億円 (前年比 +2.4%)
• 営業利益: 30.51億円 (前年比 +5.1%)
• 純利益: 20.38億円 (前年比 +4.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年4月に株式会社フリープラス、5月に株式会社アイウィッシュ賃貸保証をグループに取り込み（連結化）し、ツーリズム/賃貸保証でシナジー創出を開始
• 2026年6月よりフィリピン・セブ拠点（24h多言語ハブ）での運用開始。ニューヨーク拠点は段階的縮小へ転換（グローバル運営体制の見直し）
• 中期経営計画のアップデート（公表済）に基づき「配当性向50%またはDOE8%のいずれか高い方」を中期方針に採用。自己株取得やM&A投資枠を設定（2026年の自己株取得等：約17.0億円、M&A実績：約13.8億円）

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好材料（ポジティブ要因）

• ストック収益基盤の拡大：情報通信サービスの自社ストック及びグローバルWiFiの基本料・通信料ストックが順調に積み上がり（資料P9,P27参照）
• World eSIM®の成長（2Q累計 売上・利用件数とも大幅増、リピート率上昇）と法人向け高付加価値プランでARPU改善余地あり（資料P15,P14参照）
• 財務・キャッシュ基盤が堅調：期末現金は大幅な余裕資金を確保（2025通期現金約135.0億円→中間期減のものの手元資金は戦略的に維持）とし、M&Aや株主還元が実行可能

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悪材料（ネガティブ要因）

• マクロリスク：中東情勢の緊迫化や為替（円安）等で海外渡航マインドに影響。アウトバウンド回復は未だ2019比で低水準（資料P13,P51）で、グローバルWiFi売上に下押し圧力
• 事業再編・海外拠点移管の移行コスト・運用リスク：NY縮小→セブ集約の過程で一時的なオペレーション摩擦や品質管理リスクが発生する可能性（資料P5,P27）
• M&A・投資によるのれん増加等：2026中間でののれん増加（買収反映）に伴う統合リスクや将来の減損リスクは注視が必要（連結BS参照）