大栄環境株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は241.36億円（前年同期比＋20.6%）、営業利益は55.98億円（前年同期比＋31.4%）と増収増益を達成
• 廃棄物受入量が682千トン（前年同期比＋27.0%）、汚染土壌受入量が158千トン（前年同期比＋200.6%）と大幅増加し、収益を押し上げる
• EBITDAは87.78億円（前年同期比＋43.0%）、EBITDAマージン36.4%に改善（＋5.7pt）、収益性が向上

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決算数値概要

• 売上高: 241.36億円 (前年比 +20.6%)
• 営業利益（経常利益）: 55.98億円 (前年比 +31.4%)
• 純利益: 35.48億円 (前年比 +22.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結子会社化した(株)スカラベサクレ等の寄与で最終処分場への受入増が進展（九州エリアのキャパ確保で中期計画の進捗加速）
• 汚染土壌処理施設やプラ再資源化施設の稼働拡大（ジオレ・ジャパン等の設備稼働により土壌・再資源化売上が拡大）
• 通期業績予想に変更はなし（ただし第1四半期は通期計画に対する進捗で売上・利益ともに上振れ）

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好材料（ポジティブ要因）

• M&Aによる最終処分容量拡大：スカラベサクレの連結化で九州・沖縄エリアにおける処分能力と海上輸送による広域受入が確保できた点は中長期の競争力強化に寄与
• 受入量増＋収益性改善：廃棄物・汚染土壌の受入増で売上増、EBITDAマージンが大きく改善しており成長投資の回収期待が高まる
• 再資源化・土壌処理など成長分野の稼働開始：プラ再資源化や汚染土壌処理能力増強により高付加価値の収益源が拡充

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悪材料（ネガティブ要因）

• 減価償却費・のれん償却の増加：のれん償却や設備償却の増加（のれん償却・減価償却費の増加が確認される）で費用構造が上振れしている点は注視必要
• 資金動向の圧迫：現金預金は前期末比で約99.3億円減少しており（配当支払・借入返済等）、M&A投資と借入のバランスに注意が必要
• コスト上昇圧力：人件費・エネルギー・資機材コストの上昇とM&Aに伴う一時的なコスト増が利益を押し下げるリスク