株式会社揚羽

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+3.3%の1,205百万円（約12.05億円）と増収で推移（第3四半期累計、資料：第3四半期決算短信）。
• 営業損失は前年同期と同額の△18百万円（△0.18億円）で横ばい、四半期純損失は△25百万円（△0.25億円）に悪化。
• 通期業績予想を下方修正（2026/8/7公表）：売上高1,850→1,647百万円、営業利益50→△16百万円に修正（資料：通期業績予想の修正）。

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決算数値概要

• 売上高: 12.05億円 (前年比 +3.3%)
• 営業利益（経常利益）: △0.18億円 (前年比 0.0%)
• 純利益: △0.25億円 (前年比 △19.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を下方修正：売上高1,850百万円→1,647百万円、営業利益50百万円→△16百万円（2026/8/7発表）。
• 株主還元の強化・常設優待導入：300株以上保有でデジタルギフト年間16,000円相当を付与（中間8,000／期末8,000、基準は連続保有要件）。
• 本社移転関連の特別損益計上：資産除去債務戻入益16百万円（特別利益）および什器備品の減損14百万円（特別損失）を計上（第3Q）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 増収基調：第3四半期累計で売上高は前年同期比増（+3.3%）、リクルーティング領域やコーポレートコミュニケーション領域が堅調（リクルーティング+16.2%など、資料：決算短信）。
• 手元資金は潤沢：現金・預金は約8.37億円（2026/6/30時点、四半期BS）と資金余力があるため、成長投資や案件クロージングへの対応余地あり。
• 既存顧客基盤とクロスセルポテンシャル：累積顧客1,000社超、リピート率約7割・通年受注額1000万円以上顧客数重視のKPIで収益安定化を図る戦略。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 通期業績の下方修正と営業赤字見通し：大型案件の失注や原価率悪化を受け、通期で営業赤字に転じる見込みは投資家心理にマイナス。
• 原価率上昇（外注費増）：案件の大型化で外注比率が上がり原価率が上昇（第3Q累計で原価率上昇、資料：損益内訳）、利幅圧迫。
• 業績の季節偏重・案件クローズの遅延リスク：売上が第2四半期（1-3月）に偏る傾向、かつ大型案件の受注・検収タイミングずれで業績が不安定化しやすい。