Genky DrugStores株式会社

2026年6月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は2,206.38億円（前年比 +9.9%）と増収を達成し、主力のR店中心に食品比率拡大が寄与
• 営業利益は109.85億円（前年比 +13.7%）、営業利益率は約5.0%と改善
• 出店投資を継続：通期で57店の新規出店（期末店舗数534店）を実行した一方、設備投資拡大によりフリーキャッシュフローはマイナス化

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決算数値概要

• 売上高: 2,206.38億円 (前年比 +9.9%)
• 営業利益（経常利益）: 109.85億円 (前年比 +13.7%)
• 純利益: 78.75億円 (前年比 +11.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中間時点計画に対して通期はわずかに未達（計画比 約△0.3%、約5.6億円の未達）で着地（決算説明資料）
• 期内の出店を加速し、通期で新規57店（純増54店）→ 期末店舗数534店へ拡大（四半期→通期での出店進捗）
• 投資活動支出が拡大（投資CF △202.78億円）、その結果フリーキャッシュフローは△33.03億円に（営業CFは堅調）

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好材料（ポジティブ要因）

• EDLP（毎日低価格）＋自前の物流・PB（プライベートブランド）強化で価格優位性と来店頻度が向上、既存店はプラス成長を維持（既存店昨対 +3.5% 想定）
• 高速多店舗出店体制の確立（商圏調査部・店舗開発部・建設部の組織整備、100名超の出店体制）で成長エンジンが稼働中
• 自社RPDC/TCや生鮮プロセスセンターなどの自前化で物流費・商品鮮度管理の優位性がある（長期的なコスト優位性）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 設備投資拡大に伴う投資CFの増加でフリーキャッシュフローがマイナスに転じており、短中期の資金負担は増加
• 一部食品（特に米）で前年の反動減が発生し、短期的には既存店の一部商品で売上変動リスクが存在（4Qでの米の反動減は9月まで続く見込み）
• 負債残高の増加（長期借入金の増加等）により財務レバレッジは上昇の余地があり、金利上昇や追加の資金調達コストがリスクとなる可能性がある