ポエック株式会社

2026年8月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+2.5%で7,814百万円と堅調に推移したが、営業利益は前年同期比△13.6%の591百万円に減少
• 第3四半期に東鉄工（バルブ事業）関連の事業譲受を反映し、負ののれん発生益59,781千円を特別利益として計上（非継続的要因）
• コーベックスの有機溶剤回収装置は引合い・パイプラインが拡大中だが、中東情勢等で大型商談の収益計上が第4四半期以降へ繰り延べられている点が業績に影を落とす

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決算数値概要

• 売上高: 78.14億円 (前年比 +2.5%)
• 営業利益: 5.91億円 (前年比 △13.6%)
• 純利益: 4.16億円 (前年比 +4.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 東鉄工株式会社の事業参画（2026年2月）により連結範囲が拡大し、第3四半期に同社関連の事業譲受を反映（負ののれん発生益を計上）
• コーベックス社の大型案件について、中東情勢等の影響で複数案件の納期・収益計上が第4四半期以降へ後ろ倒しに
• 2026年7月31日予定でマルコ電機技術の完全子会社化を決議（取得価額約553.7百万円＋想定アドバイザリー費用等）し、受変電・電力関連の体制強化を予定

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好材料（ポジティブ要因）

• 有機溶剤回収装置（コーベックス）が需要増、営業パイプライン拡大で中長期の収益拡大期待あり
• M&Aによる事業ポートフォリオ拡充（東鉄工のバルブ事業、予定のマルコ電機技術買収）で成長分野・顧客基盤を強化
• 環境・エネルギー分野を中心に受注が堅調で、設計〜製造〜保守の一気通貫モデルが継続的収益に寄与

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益率の悪化（営業利益△13.6%）および一部収益が期ずれしているため短期の収益波動が大きい
• 主要大型商談の収益計上タイミングが不確定（第4四半期以降への繰り延べが発生）で業績の見通しに不確実性あり
• 負債増加（固定負債の増加、長期借入金の増加により負債総額が上昇）に伴い自己資本比率が低下傾向（Q3自己資本比率 26.9%）