株式会社タカヨシホールディングス

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 営業収益は堅調に推移しつつ、営業利益は前年同期比+6.7%と増益、親会社株主に帰属する四半期純利益は+15.3%と大幅増加
• 店舗ネットワークを積極拡大（第3四半期累計で新規出店28店、閉店17店、期末店舗数193店）により事業基盤の拡大を継続
• 登録生産者数は前期末比1,701件増の35,607件と拡大、プラットフォームの供給側拡充が進展（流通総額はやや減少）

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決算数値概要

• 売上高: 58.72億円 (前年比 +0.7%)
• 営業利益（経常利益）: 6.83億円 (前年比 +6.7%)
• 純利益: 3.47億円 (前年比 +15.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 期中の新規出店が加速（Q3累計で28店出店、目標30店に対して進捗93%）し、期末店舗数が193店へ増加
• 登録生産者数が33,906件（2025年9月期末）→35,607件（2026年3Q）へ増加、出品母体の拡大が継続
• 資金調達／負債構成に変化：短期借入金が200,000千円計上され負債総額が増加（成長投資や運転資金対応の動き）

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好材料（ポジティブ要因）

• 出店拡大による店舗数増と登録生産者数増で中長期の流通総額拡大ポテンシャルが高い
• 営業利益率の改善（営業利益増）と純利益の増加により収益体質が改善傾向
• 低投資で展開可能な新フォーマット（小商圏型）によりスケーラブルな成長が期待できる（資料で新フォーマット1店当たり投資が小さい点を強調）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 流通総額（GMV）は前年同期比で約△5.3%と減少（新フォーマットの単店売上小型化が要因として指摘）で、売上拡大の質に課題あり
• 短期借入金の増加など負債が増加しており、出店・改装等の投資拡大で財務リスクが上昇する可能性
• 出店と閉店の入れ替わり（閉店17店）や気象・市況リスクに依存する生産者供給の不安定性が事業リスクとなり得る