バリュークリエーション株式会社

2027年２月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は7.56億円（前年同期比 -6.8%）、営業損失は0.37億円に改善（前年同期の営業損失から縮小）
• 四半期純損失は1.05億円、期末で債務超過（純資産合計 △65,255千円）となる
• 特別調査委員会の調査結果に伴う過年度修正・特別調査費用計上と、第三者割当による約1.0億円の資金調達決議（債務超過解消・運転資金確保の方針）

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決算数値概要

• 売上高: 7.56億円 (前年比 -6.8%)
• 営業利益: △0.37億円 (前年同期比：損失幅縮小 約34.7%)
• 純利益: △1.05億円 (前年同期比：損失縮小 約5.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 特別調査委員会による「ジー・プラン社」関連取引の調査で架空循環取引が確認され、過年度の売上・債権の訂正を実施（影響額の一部は既に開示済み）
• 第三者割当による新株発行を取締役会で決議（251,256株、発行価額398円、総額約99,999,888円、割当先：Kobayashi Family Capital、払込期日：2026/7/31）
• 第１四半期末の現金及び預金が約300,334千円減少し、資金繰りと財務基盤の改善が急務に（当局向け注記・説明あり）

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好材料（ポジティブ要因）

• マーケティングDX事業は引き続き黒字セグメント（第1Qセグメント利益76,140千円）で、主力事業の収益基盤は堅調
• 不動産DXのユーザー申込は累計約80,000件、提携ネットワーク拡大・元請案件増加により将来の収益拡大ポテンシャルあり（クロスセル性も高い）
• 債務超過解消を目指す第三者割当で約1.0億円の資金調達を計画しており、短期的な資金繰り不安の解消見込みがある

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悪材料（ネガティブ要因）

• 第１四半期末で債務超過（純資産 △65,255千円）となり、過年度の不正取引影響と信頼回復が投資家リスクに直結
• 特別調査費用（第1Qで84,063千円計上）や過年度修正・のれん減損など過去の不祥事関連コストが業績を大きく圧迫
• 現金及び預金の大幅減少（約300,334千円）により当面の流動性リスクが高く、資金調達が計画通りに進まなければ不確実性が残る