Recovery International株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+26.1%と大幅増加（上期累計：15.48億円）— 拠点拡大と採用の効果が寄与
• 営業利益は前年同期比▲42.7%（0.36億円）— 新規拠点の採用費やコメディカル事業の先行投資で利益率悪化
• コメディカル人材紹介事業（子会社RePath）は売上+160.5%だがセグメント損失が継続、先行投資フェーズにある

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決算数値概要

• 売上高: 15.48億円 (前年比 +26.1%)
• 営業利益: 0.36億円 (前年比 △42.7%)
• 純利益: 0.15億円 (前年比 △52.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 新規拠点を4拠点開設（川崎市、板橋区、豊島区、国分寺市）、事務所数は40拠点に拡大（成長投資継続）
• コメディカル人材紹介事業で積極的な採用・広告投下により売上急増も、セグメント損失が拡大（先行投資フェーズ）
• 自己株式取得（期中で約3.8千万円）および賞与引当金の増加（約6.05千万円の増加）によりキャッシュは期末で約2.72千万円減少

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好材料（ポジティブ要因）

• 拠点拡大と採用により訪問件数・利用者数が着実に増加しており売上成長が確認できる（短期成長軌道）
• 訪問看護事業は売上総利益率が高く、既存拠点の稼働改善で下期に収益性回復の余地あり
• RePathを含む人材紹介の立ち上がりで将来的な採用コスト削減とシナジー創出が期待できる

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悪材料（ネガティブ要因）

• 先行投資（採用・広告・SaaS開発等）により営業利益率が一時的に大幅悪化している点（営業利益率 約2.3%）
• コメディカル事業は売上拡大しているものの当面は赤字が続く見込みで、投資回収のタイミング不確実性あり
• 自己株式取得や賞与引当金増加等で上期のフリーキャッシュフローは圧迫され、現金残高は減少傾向