AZ-COM丸和ホールディングス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+6.2%増の586.98億円と増収を確保
• 営業利益は同△28.5%で21.94億円、利益率が大幅に低下（営業利益率：5.6%→3.7%）
• 第1四半期に完全子会社化した株式会社樋口物流サービスに伴う負ののれん発生益280百万円を特別利益で計上（当四半期は減益だが買収効果は今後寄与見込み）

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決算数値概要

• 売上高: 586.98億円 (前年比 +6.2%)
• 営業利益（経常利益）: 21.94億円 (前年比 △28.5%)
• 純利益: 15.23億円 (前年比 △23.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式会社樋口物流サービスを当第1四半期より連結子会社化（連結範囲に追加）
• 当該子会社化に伴い、暫定算定で負ののれん発生益280百万円を特別利益として計上（第1四半期）
• 連結業績予想（通期 2027年3月期）は現時点で修正なし（会社公表の通期予想維持）

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好材料（ポジティブ要因）

• EC向け輸配送や低温・医薬3PLの取扱拡大により売上基盤が拡大（第1四半期も増収）
• AZ-COM Matsubushi拠点群（EAST 等）の稼働で中期的な収益拡大余地あり（拠点の通期稼働が寄与予定）
• 累進配当・株主優待導入など株主還元策を強化（配当方針：配当性向40%目安、株主優待は2026年9月から開始）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 人件費上昇や拠点再編に伴う一時費用、稼働安定化コストなどで営業利益が大幅に落ち込む（第1Qで営業利益率が大幅低下）
• 燃料高騰・賃金上昇などの外部コスト圧力が継続（料金改定は進めているが交渉状況に依存）
• 第1四半期末で短期借入や流動負債が増加（短期借入金の増加などバランスシート上の留意点）