トーセイ株式会社

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は859.6億円（前年比 +30.1%）、営業利益は212.1億円（前年比 +20.5%）と大幅増収増益
• 不動産再生事業が主導（売上562.5億円、セグメント利益118.6億円、前年同期比で大幅増）で業績を牽引
• 通期業績予想は据え置き。進捗率は売上で69.9%、税引前利益で91.5%と高い進捗を示す（現金残高も増加）

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決算数値概要

• 売上高: 859.6億円 (前年比 +30.1%)
• 営業利益: 212.1億円 (前年比 +20.5%)
• 純利益: 138.1億円 (親会社帰属、中間) (前年比 +12.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期連結業績予想（売上1229.86億、税引前220.00億など）は変更なし（実績の進捗良好）
• 不動産再生事業の販売・仕入が拡大し、セグメント利益が前年同期比で大幅増（売上56,250百万円、利益11,858百万円）
• 不動産開発事業は売上減速（売上12,532百万円、前年比 △38.2%）でセグメント利益も減少

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好材料（ポジティブ要因）

• 高採算の不動産再生事業が急拡大し、短期的な利益貢献が大きい（収益の質向上につながる）
• キャッシュ創出力が高く、現金及び現金同等物が増加（中間期末48,072百万円）、財務余力に余裕あり
• ファンド・コンサルティングのAUM拡大により手数料収入基盤が強化（AUM約2.73兆円、前年同期比増）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 地政学リスク（中東情勢）や建築資材価格上昇・納期遅延が不動産開発や建築コストに悪影響を及ぼす懸念
• 不動産開発事業の収益性悪化（売上・利益ともに前年同期比で大幅減）でポートフォリオの偏りが課題
• 高水準の有利子負債を抱えており、金利上昇局面での財務コスト上振れリスクが存在（有利子負債残高が依然大きい）