株式会社REVOLUTION

2026年10月期 第2四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 営業利益が黒字転換：営業利益は13.63億円（前年同期は営業損失△31.24億円相当）で大幅改善
• クラウドファンディング事業（子会社WeCapital等）の回復寄与により、中間経常利益は9.23億円、ただし親会社株主帰属の中間純損失は△10.56億円に縮小
• 連結子会社に関する不適切取引の疑義を受けて社内調査委員会を設置。会計処理・開示への影響と監査法人との検討が継続中（今後の修正リスクあり）

---

決算数値概要

• 売上高: 125.42億円 (前年比 -12.0%)
• 営業利益: 13.63億円 (前年比 +143.6%)
• 純利益: △10.56億円 (前年比 +93.8%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 営業損失→営業利益へ転換：費用構造改善とクラウドファンディング事業の業績回復が主因
• 連結子会社（ヤマワケエステート／WeCapital関連）での買戻し取引等に関する疑義を受け、社内調査委員会を設置（調査結果により訂正対応の可能性）
• 第10回新株予約権の期中行使等により資本金・資本準備金が増加し（期中に資本金＋277百万円の増加）、資本政策の一部実行

---

好材料（ポジティブ要因）

• 営業利益の黒字転換：本業の収益性改善が確認でき、短期的な採算回復の兆しがある
• クラウドファンディング事業の売上・セグメント利益回復：第2四半期で売上約124.24億円、セグメント営業利益1,632百万円と主力事業の改善が寄与
• 資本増強の実行（新株予約権行使等）：自己資本増加により財務基盤の下支えになり得る

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 会計・ガバナンスリスク：子会社の買戻し取引等に関する調査で会計修正・過年度訂正の可能性があり、監査上の結論未確定（将来の不確実性が高い）
• 損失蓄積と自己資本の脆弱性：累積損失や過年度の大規模のれん減損（前期計上：約150億円超の減損等）により自己資本が極めて低位（中間期末の純資産は約10.08億円）
• 外部預かり金・匿名組合預り金等の大口残高および償還延期案件の存在：流動性・信用面でのリスクが継続している