株式会社Ｔ＆Ｄホールディングス

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 経常利益が前年同期比+29.9%と大幅増加（経常利益：762.60億円）、投資運用収益（有価証券売却益・為替差益等）が寄与
• 保険料等収入は前年同期比△9.9%と減少しており、コアの保険料収入の弱さが見られる（保険料等収入：6,465.79億円）
• グループ修正利益が第1四半期で532億円（+35.0%）と伸長し、株主還元の余地や期待値が高まる傾向にある

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決算数値概要

• 売上高: 9,043.41億円 (前年比 +1.4%)
• 営業利益（経常利益）: 762.60億円 (前年比 +29.9%)
• 純利益: 422.96億円 (親会社株主に帰属、前年比 +13.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 投資関連収益の改善：有価証券売却益や為替差益の拡大により資産運用収益が+52.7%と大幅増（第1四半期ベース）
• 保険料等収入の減少：保険料等収入が前年同期比で約10%減と、営業トップラインは弱含み
• 会計方針等の適用（金融商品会計実務指針の改正を期首適用）により一部評価手法を変更（影響は軽微と開示）

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好材料（ポジティブ要因）

• 強い運用成果：四半期での売却益・為替益などにより短期的に利益が大きく押し上げられた（利益率改善）
• グループ修正利益の拡大：532億円（+35%）となり、配当や自己資本政策の余地が示唆される（通期目標も提示）
• グループの中長期ビジョン「Try & Discover 2030」を掲げ、成長戦略やKPI（修正利益目標等）が明確化されている

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悪材料（ネガティブ要因）

• コア収入の減少：保険料等収入の前年同期比大幅減（△9.9%）は事業基盤の弱さを示唆し、持続的成長に課題あり
• 収益のボラティリティ：今回の増益は投資の実現益・為替差益に依存しており、マーケット変動で業績が変動しやすい
• 外貨建資産比率や市場リスク：外貨建資産が総資産の約24%程度を占め、為替・市場変動リスクの影響を受けやすい