イー・ギャランティ株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は過去第1四半期として過去最高の28.00億円（前年同期比 +2.1%）を達成
• 保証債務は9,317億円（前年同期比 +9.9%）、保証残高は2兆7,746億円（前年同期比 +31.8%）とストック資産が拡大
• 営業利益は13.34億円（前年同期比 +5.6%）、経常利益は14.12億円（前年同期比 +9.1%）。通期予想に対する進捗も良好（経常利益進捗25.2%）

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決算数値概要

• 売上高: 28.00億円 (前年比 +2.1%)
• 営業利益: 13.34億円 (前年比 +5.6%)
• 純利益: 9.53億円 (前年比 +10.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 保証債務・保証残高の拡大：保証債務が9,317億円（+9.9%）、保証残高が2兆7,746億円（+31.8%）とストック規模が増加
• 営業体制とAI投資の強化：営業人員を過去最大の増員（今期末で前期比約+30%見込み）、AI専門人材を外部含め3名起用、営業支援システム導入を進展
• 株主還元方針の強化：配当方針を「配当性向100%を目安」に変更（通期予想：84円／株、期中配当実施）、自己株式取得を継続（～28/3期末にかけて累計100億円目標）

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好材料（ポジティブ要因）

• ストック型ビジネスの拡大：契約更新率90%以上で継続収益性が高く、保証残高の積み上がりが将来の安定収益を支える
• 高い収益性と健全な財務基盤：営業利益率は約47%台を維持、無借金経営かつ手元資金（約110〜120億円規模）を背景に成長投資と株主還元を両立可能
• 独自ビッグデータと事業拡張余地：58万社の取引データ等を基に融資保証など周辺分野への横展開でTAM拡大の余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 保証料率の下落傾向：若手営業比率増等により保証料率はやや低下（直近約1.24%）、単価下落はマージン圧迫要因
• 新人比率上昇による単価課題：採用拡大で契約数は伸びるが、新人の契約単価が低めで短期的にARPAが抑制される可能性
• マクロリスクの上振れ：倒産件数増加や景気悪化により保証履行（損失）が増加すると売上総利益率に悪影響を与えるリスク