イオン株式会社

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 営業収益は2兆9,419億円（前年同期比+14.6%）、営業利益は752億円（前年同期比+33.6%）と第1四半期として過去最高水準に到達
• ヘルス＆ウエルネス、ディベロッパー・エンターテイメント、アセアン（特にベトナム）等の成長領域が利益を大幅に牽引
• 総合金融（AFS）やTOPVALUの拡大、ネット専用スーパー等デジタル施策の進捗が収益拡大に寄与

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決算数値概要

• 売上高: 29,419億円 (前年比 +14.6%)
• 営業利益: 752億円 (前年比 +33.6%)
• 純利益: 138億円 (前年比 ―)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期の着地が通期予想に対して良好（進捗：営業利益は通期予想に対して約22.1%の進捗）
• セグメント変更・再編：第1四半期より「ディベロッパー事業」を「ディベロッパー・エンターテイメント事業」に名称変更、イオンファンタジーを当該セグメントへ移管（セグメント構成の見直し）
• ヘルス＆ウエルネス関連（ツルハの連結化・ウエルシア統合シナジー）が早期に顕在化し、セグメント利益を大幅押上げ

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好材料（ポジティブ要因）

• ヘルス＆ウエルネスの統合効果：ツルハ・ウエルシア統合によるPB統合・調達効率化で荒利改善が進展
• ディベロッパー・エンタメ（イオンモール／イオンエンターテイメント等）の既存資産活性化で専門店売上・来客数が回復・伸長
• 総合金融（AFS）の取扱高・債権残高拡大と決済基盤（AEON Pay等）の拡大が収益性向上に寄与

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悪材料（ネガティブ要因）

• 食品小売（GMS・SM）は原材料高や価格競争の影響で収益改善が遅れており、一部セグメントで減益が継続
• コスト上昇（人件費、物流・光熱費など）が収益に下押し圧力をかける可能性（短期の利益変動リスク）
• 有利子負債水準は依然高く、金利上昇局面での利息負担増が懸念材料（営業外費用・支払利息の増加）