株式会社丸井グループ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• グループ総取扱高は前年同期比＋10%で1兆4,060億円と四半期で過去最高を更新（フィンテックのカードクレジットが牽引）
• 営業利益は154億円（前年同期比＋10%）、ただし債権流動化の会計影響を除くと実質的には増益幅が大きい
• エポスの会員数と「好き」を応援するカードの伸長が顕著（新規入会22万人、期末会員数841万人で過去最高）

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決算数値概要

• 売上高: 724億円 (前年比 +7%)
• 営業利益: 154億円 (前年比 +10%)
• 純利益: 90億円 (前年比 +14%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期実績踏まえ、通期見通しを修正：連結営業利益を555億円へ上方修正（前回比＋5億円）※小売の上振れが主因
• 債権流動化による譲渡益と償却の会計影響により営業利益の見かけ上の変動あり（Q1では譲渡益34億、償却等27億 → 差分が実績に影響）
• 自己株式取得枠を最大200億円で設定（取得期間：2026/8/10～2027/5/15）、株主還元姿勢を継続

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好材料（ポジティブ要因）

• 既存店取扱高が47ヵ月連続で前年超え（Q1既存店前年比約113%）でリアル小売の回復が継続
• フィンテック事業の拡大：カードクレジット取扱高は四半期で過去最高の1兆2,994億円(+10%)、分割・リボ手数料収入の拡大が収益を押し上げ
• 会員基盤と「好き」を応援するカードが急成長（新規22万人、期末841万人）→ LTV拡大とリカーリング収入の安定化に寄与

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悪材料（ネガティブ要因）

• 債権流動化の会計処理により営業利益・経常利益の見かけ上の増減が発生し、投資家が業績トレンドを読み取りにくい面がある
• バランスシートの拡大に伴い有利子負債が増加（自己資本比率は期首比で低下し19.5%へ）→ レバレッジ上昇と利払い負担増の懸念
• 金利上昇の影響で金融費用（支払利息等）が増加傾向、金利環境次第で利益を圧迫するリスクあり