三菱商事株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 収益は前年同期比+22.8%で大幅増（51,810億円）／税引前利益は+53.4%（3,880億円）と市況上昇を反映して大幅増益
• 営業キャッシュ・フローが大幅改善し、フリーキャッシュ・フローはプラス（営業CF 4,318億円、フリーCF 1,853億円）で財務余力が強化
• 千代田化工建設の持分法適用化など連結範囲の変更と自己株式の消却により発行済株式数が大幅減少、EPSが上昇（基本EPS 81.53円）

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決算数値概要

• 売上高: 51,810億円 (前年比 +22.8%)
• 経常利益: 3,880億円 (前年比 +53.4%)
• 純利益: 2,985億円 (親会社の所有者に帰属、前年比 +47.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲変更：千代田化工建設を連結から除外し持分法適用会社化（連結範囲の変更）
• 自己株式の消却による発行済株式数の大幅減少（期末発行済株式数：3,710,528,742株）→ EPS上振れ要因
• 通期業績予想に修正なし（通期親会社帰属当期利益予想 1,100,000百万円、配当見通し125円は維持）

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好材料（ポジティブ要因）

• 市況上昇（資源・エネルギー等）により持分法収益や配当収入が増加し利益拡大を牽引
• 営業キャッシュ・フローの改善とフリーキャッシュ・フロー黒字化で投資余力・株主還元余地が拡大
• 株式数の減少（自己株式消却）により1株当たり指標が改善、株主還元（配当）方針も増配見込み

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悪材料（ネガティブ要因）

• 金利・借入の増加に伴う金融費用の増加（金融費用は前年同期比増）で利息負担が増加している点
• 収益の一部が資源市況依存であり、商品市況のボラティリティが業績変動リスクを高める
• 千代田化工建設の持分法化に伴う現金・債権の移動や連結構成の変化で比較可能性や短期的な収益構造に不確定要素が生じる