株式会社ヨンドシーホールディングス

2027年2月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高が前年同期比+27.5%の199.61億円、営業利益は+133.5%の12.83億円と大幅増益を達成（6期連続増収）
• ブランド事業（特に「４℃」と高級腕時計リユースの㈱羅針）が大幅に伸長し、セグメント利益を牽引
• アパレル事業は売上は微増だが販管費増で営業利益は減少（セグメントで減益）

---

決算数値概要

• 売上高: 199.61億円 (前年比 +27.5%)
• 営業利益（経常利益）: 12.83億円 (前年比 +133.5%)
• 純利益: 7.69億円 (前年比 +82.0%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 2027年2月期通期の業績予想を修正（「修正あり」と公表、詳細は同日別資料を参照）
• 負債構成の変化：短期借入金が4,900→8,600百万円に増加（約37億円の短期借入増）し流動負債が拡大
• 連結子会社（㈱アスティ）での退職給付制度改定を実施（2026/6/1）し、2027年2Qに退職給付費用の減額処理を予定

---

好材料（ポジティブ要因）

• ブランド事業の高成長：MD改革やチャネル戦略、及び高級腕時計リユース（㈱羅針）の拡充で高付加価値売上が拡大
• のれん償却前営業利益が前年同期比+85.3%の15.97億円と改善（のれん償却影響を除いた実力的な営業力向上）
• 株主還元強化の方針継続：通期配当予想は85円（前年83円→+2円の増配見込み）

---

悪材料（ネガティブ要因）

• アパレル事業の収益性低下：販管費増で営業利益が前年同期比△16.3%と減益、構造改善が必要
• 流動負債増（短期借入金の大幅増加：約37億円）により短期的な財務リスクが上昇（資金調達依存の高まり）
• その他包括損益の悪化：有価証券評価差額金等の影響で包括利益はマイナス（第1Qは△0.34億円）となり評価損リスクが残存