株式会社スクロール

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• ソリューション事業が堅調で増収増益（売上高+14.1%、セグメント利益大幅改善）し、全体の売上成長を牽引
• 投資有価証券売却益5.58億円を特別利益に計上し、四半期純利益が大幅増（+33.7%） — これを受け通期純利益見通しを上方修正
• 通販事業は円安で仕入原価が上昇し収益を圧迫（売上横ばい〜微減、利益減少）。eコマースはリストラで売上減だが収益性は改善傾向

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決算数値概要

• 売上高: 223.44億円 (前年比 +3.0%)
• 営業利益（経常利益）: 16.54億円 (前年比 △2.1%)
• 純利益: 16.45億円 (前年比 +33.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期の親会社株主に帰属する当期純利益予想を4,300百万円→4,700百万円に上方修正（+400百万円）
• 第1四半期に投資有価証券売却益558百万円（5.58億円）を特別利益に計上し、四半期純利益を押し上げ
• 政策保有株式の縮減・余剰資本を原資とした自己株式取得（上限2,000百万円、取得期間：2026/8/4～2026/9/30）を決定

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好材料（ポジティブ要因）

• ソリューション事業の成長：物流代行や決済代行の改善で売上・利益が拡大し中長期の収益基盤化に寄与
• 財務健全性とキャッシュ余力：自己資本比率66.1%、現金同等物約101.09億円（連結BS上の現預金10,109百万円）で投資・還元に余力あり
• 株主還元強化のコミット（累進配当方針・自社株買い）により資本効率改善と市場評価向上が期待される

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悪材料（ネガティブ要因）

• 通販事業の収益悪化：恒常的な円安で仕入コスト上昇、販管費抑制しても利益率低下が続くリスク
• eコマースの売上減少（リストラの影響）により成長ポテンシャルが一時的に抑制される点
• 当期増益が一部「特別利益（有価証券売却益）」による非継続的要因であるため、基礎的収益力の改善が継続するか注視が必要