タカラスタンダード株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比＋1.8%で624億円、Q1として過去最高水準を達成（リフォーム好調が寄与）
• 営業利益は36億円（前年同期比△14.2%）と減益。原材料・物流費の上昇（中東情勢影響）や人件費増が重荷に
• 同日（2026/7/30）に通期業績予想を下方修正。下期回復見込みだがROE予想は8.0%→7.4%へ修正、配当は増配維持（年間124円）・自己株取得も継続予定

---

決算数値概要

• 売上高: 624億円 (前年比 +1.8%)
• 営業利益（経常利益）: 36億円 (前年比 △14.2%)
• 純利益: 26億円 (前年比 △15.4%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を下方修正（売上高：2,600億→2,590億、営業利益：208億→191億、ROE予想を8.0%→7.4%に修正）
• 株主還元方針は維持：通期配当を前期比増配の年間124円（中間62円・期末62円）と予定、自己株式取得上限は27/3期で約120億円想定（26/3期と合わせ約220億円）
• 設備投資計画は維持・実行中（福岡工場新棟など大型投資継続／27期の設備投資計画約256億円）

---

好材料（ポジティブ要因）

• リフォーム需要の伸長や販売単価上昇で粗利改善：Q1はリフォーム比率上昇によりミックス改善が確認できる
• 国内水まわり（キッチン・浴室・洗面）での高シェアと安定した受注基盤（新築集合向けで強い供給体制）により中長期の収益基盤が堅固
• 財務余力と積極的な株主還元：手元資金規模を確保しつつ自己株取得と増配を継続、株主還元の一貫性が投資家に評価される可能性

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 中東情勢による原材料（鋼板、ナフサ等）価格高騰が利益を圧迫。Q1の減益要因の一つで、短期での収益押上げは不確実
• 人件費やIT投資など販管費の増加により営業費用負担が増大（Q1での販管費増加が利益を圧迫）
• 大型設備投資（福岡工場新棟等）によるキャッシュアウトと固定費増加が継続。想定より支払前倒し等が発生すると資金負担感が高まるリスク