株式会社イトーキ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は863.16億円（前年同期比 +8.9%）で中間期として過去最高を更新
• 営業利益は116.32億円（前年同期比 +9.5%）で中間期として過去最高益を更新。設備機器・パブリック事業の寄与が大きい
• ワークプレイス事業は増収も販管費増で営業利益が減少。投資（DX／人件費）を実行中で短期的に費用先行の局面

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決算数値概要

• 売上高: 863.16億円 (前年比 +8.9%)
• 営業利益（経常利益）: 116.32億円 (前年比 +9.5%)
• 純利益: 77.48億円 (前年比 +11.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：伊藤喜オールスチール株式会社、不二パウダル株式会社を連結範囲から除外（注記あり）
• 通期業績予想は据え置き：2026年通期売上高167,500百万円、営業利益16,000百万円の見通しに変更なし
• 第2四半期単独（4-6月）も増収増益：設備機器・パブリック事業が第2四半期に大幅伸長（第2四半期営業利益増加寄与）

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好材料（ポジティブ要因）

• 設備機器・パブリック事業の成長加速：研究施設向け設備で増収・粗利率改善しセグメント利益大幅拡大
• 財務・キャッシュ状況の改善：純資産増加で自己資本比率が47.5%に上昇、フリーキャッシュフローが改善（中間期でプラス）
• 中期計画の最終年度に向けた戦略投資を継続しつつ、上期で計画進捗良好（商談残・PM受託等の上流獲得が拡大）

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悪材料（ネガティブ要因）

• ワークプレイス事業は販管費（人件費、DX投資等）の増加で営業利益が前年同期比で減少 → 利益率回復に時間を要する恐れ
• 特別損失や減損計上の増加：当中間期に減損損失を計上（ワークプレイス事業での減損等）により特別損失が増加
• 外部環境リスク（地政学リスク、原材料・物流コストの変動、円安等）が引き続き業績の不確実性要因