小松ウオール工業株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は99.76億円（前年同期比 +3.8%）と増収、製品ミックスと価格改定で売上総利益率が改善し営業利益が大幅増加
• 営業利益は4.18億円（前年同期比 +36.2%）、経常利益は4.39億円（前年同期比 +36.6%）、四半期純利益は2.67億円（前年同期比 +23.5%）と増益
• 受注高・受注残が増加（受注高135.12億円：+6.5%、受注残240.22億円：+9.3%）しており下期の見通しを支える状況

---

決算数値概要

• 売上高: 99.76億円 (前年比 +3.8%)
• 営業利益（経常利益）: 4.18億円 (前年比 +36.2%)
• 純利益: 2.67億円 (前年比 +23.5%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 売上高・利益率改善により営業利益が前年同期比で大幅増（営業利益 +36.2%）
• 受注関連が堅調で受注高・受注残とも増加（受注高 +6.5%、受注残 +9.3%）、主力の可動間仕切・移動間仕切が牽引
• 通期業績見通しおよび配当予想は変更なし（通期売上高予想48.60億円、通期配当135円見込み）

---

好材料（ポジティブ要因）

• オフィス移転・リニューアル需要が継続し、主力の可動間仕切および移動間仕切が堅調に推移している点（移動間仕切売上 +38.2%）
• 製品ミックス改善と前期の価格改定が功を奏し、原材料高を吸収して売上総利益率が改善している点（売上総利益率 35.2%）
• 受注残が増加しており、加賀工場2号棟の増産投資などで中長期の供給能力強化が見込まれる点（設備投資計画・生産力増強）

---

悪材料（ネガティブ要因）

• トイレブースや固定間仕切の売上は減少（トイレブース売上 △10.6%、固定間仕切売上 △4.4%）しており品目間でのばらつきがある点
• 大規模な設備投資（加賀工場2号棟など、通期で大型投資計画あり）がキャッシュフローや投資回収に影響を与える可能性
• 原材料・エネルギー価格や地政学リスク（中東情勢等）の変動は業績予想に織り込めておらず、コスト上振れリスクが存在する点