###（ローランド株式会社）

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年比+12.9%で増収、主力の電子ドラム・鍵盤・ギター関連が牽引
• 営業利益は前年比+16.0%と増益だが、親会社株主に帰属する中間純利益は前年比△18.3%と減益（税・特損等の影響）
• 注目の特記事項：米国での関税還付申請（約18百万米ドル、還付確度・時期は不確実）と、中間配当の「配当原資」を利益剰余金から資本剰余金へ変更（支払開始日も延期）を発表

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決算数値概要

• 売上高: 516.97億円 (前年比 +12.9%)
• 営業利益（経常利益）: 44.37億円 (前年比 +16.0%)
• 純利益: 31.99億円 (前年比 △18.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 売上・営業利益は中間で大幅増、需要回復と新製品が寄与（電子ドラム、ポータブル電子ピアノ、ギターエフェクター等）
• 2026年8月21日付で中間配当の配当原資を「利益剰余金」から「資本剰余金」へ変更、配当支払開始日を9/11→9/30へ延期（配当額は変更なし）
• 米国子会社がIEEPA関連で約18百万米ドルの関税還付申請を実施、還付が実現すれば業績に追い風だが不確実

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好材料（ポジティブ要因）

• 商品ミックス改善と新製品効果で売上・営業利益が堅調に拡大している点（中間で増収増益）
• 安定した財務基盤：現金預金約167.7億円、自己資本比率は約51.5%と高水準で財務余力あり
• 中期経営計画（Direct Connectや新製品投入、成長市場の拡大）により中長期の成長シナリオが整備済み

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中間純利益は減少（前年比△18.3%）：税負担や特殊損失（送金詐欺損失等）の影響が大きく、利益の質に懸念あり
• 米国の関税還付は申請済みだが還付の可否・時期が不確実で、業績予想には未反映（実現リスクあり）
• 中国市場での競争激化や一部製品の需要弱含み（電子管楽器など）、地域別の業績ばらつきが成長リスクに繋がる可能性あり