株式会社マーベラス

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比で大幅減（6,255百万円、△28.4%）も、コスト構造改善や開発費抑制により営業利益が大幅回復（1,042百万円）
• セグメント別では、アミューズメント（ポケモン系キッズマシン）と音楽映像（舞台・アニメ二次利用）が好調で業績を牽引
• 主要株主の異動に伴う資本業務提携の解消と、自己株式の大量取得・消却、差金決済型先渡取引（SBI）など積極的な資本政策を発表

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決算数値概要

• 売上高: 62.55億円 (前年比 △28.4%)
• 営業利益: 10.42億円 (前年比 +327.9%)
• 純利益: 7.85億円 (前年比 +595.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Image Frame / テンセント系との資本業務提携を解消（背景：テンセント側の売却意向と当社の資本政策見直し）
• 自己株式取得（約4,630,700株＝発行済の7.61%予定）および5,003,341株（約8.04%）の消却を発表、加えてSBI証券との差金決済型自社株価先渡取引を締結（先渡価格＝SBI取得価格×107%）
• 通期業績予想は据え置き（売上高3,000億円ではなく30,000百万円＝300億円、営業利益3,000百万円、配当は1株あたり15円を計画）

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好材料（ポジティブ要因）

• アミューズメント事業の継続力：ポケモンキッズアミューズメント（ポケモンフレンダ／メザスタ）が国内外で稼働拡大し、安定した収益源に（Q1売上2,304百万円）
• 音楽映像事業の高収益化：舞台・ミュージカルやアニメ二次利用が好調で、セグメント利益が大幅に改善（Q1セグメント利益517百万円）
• 積極的な資本政策（自己株取得・消却、先渡取引）によりEPS・株主還元の向上が期待される

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悪材料（ネガティブ要因）

• デジタルコンテンツ事業の売上減（Q1売上2,752百万円、前年同期比で大幅減）および今期は基幹タイトル数が減少見込みで通期売上減を計画している点
• 主要株主構成の変化と資本提携解消は、中長期の協業や海外展開戦略に一時的な不確実性をもたらす可能性
• 市場の期待に対し売上は減少基調（通期予想売上は前期比△21.0%）であり、成長回復のスピードが鍵となる