株式会社日本創発グループ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+13.4%の466.06億円と増収（連結子会社の新規参画・M&A寄与）
• 営業利益は減少（前年同期比▲51.6%）で6.39億円、原材料費・人件費・支払利息・減価償却費の増加が主因
• EBITDAは前年同期比+9.0%の25.16億円、補助金等の営業外収益で経常利益は増加（+3.8%）し収益の質には改善要素あり

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決算数値概要

• 売上高: 466.06億円 (前年比 +13.4%)
• 営業利益: 6.39億円 (前年比 △51.6%)
• 純利益: 8.39億円 (前年比 △49.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 大型のグループ再編・M&Aの継続（新和製作所、エクセルパック・カバヤ等の連結化により売上増加約50億円規模の寄与を想定）
• 設備投資の積極化 → 減価償却費の増加（中期にかけて償却負担が上昇）と生産性向上を両立させる方針
• 資金調達・財務構成の変化：短期借入金の増加（+40億円：23,000→27,000百万円）や子会社における種類株式による調達で非支配株主持分が大幅増加

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好材料（ポジティブ要因）

• M&Aによる事業領域拡大（パッケージ・プロダクツ・食品サンプル等）で売上基盤を拡大し、顧客提案の一気通貫化が可能に
• EBITDAは増加しており（+9%）、設備投資後の現金収益力（営業ベースのキャッシュ創出力）は改善傾向
• 設備投資に伴う補助金等の計上があり（営業外収益）、投資回収支援の面でポジティブな影響

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益大幅減（▲51.6%）：原材料費、人件費、金利上昇、減価償却費増で利益率が圧迫される構造
• 有利子負債の増加と支払利息の上昇（中間期で支払利息増加112百万円相当）、短期借入中心の資金構成は金利上昇局面でリスク
• M&A・再編によるのれんや統合コスト、非支配株主持分の増加などで財務構造・ガバナンスの複雑化リスクあり