スター精密株式会社

2025年12月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 通期売上は745.69億円（前年比 +14.7%）と増収、営業利益は54.23億円（前年比 +34.9%）と大幅増益
• 親会社株主に帰属する当期純利益は35.49億円（前年比 +91.3%）と高成長
• ソルスティシア（公開買付者）によるTOB成立→主要株主交代および株式併合・上場廃止（予定）が発表されている点が最大のガバナンスリスク

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決算数値概要

• 売上高: 745.69億円 (前年比 +14.7%)
• 営業利益（経常利益）: 54.23億円 (前年比 +34.9%)
• 純利益: 35.49億円 (前年比 +91.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 売上・利益ともに前期比で大幅改善（工作機械・特機とも増収）
• 第三者割当増資により資本金・資本剰余金が増加し、期末の現金残高が増加（自己資本比率は81.8%へ上昇）
• ソルスティシアによる公開買付けが成立し、主要株主が交代。株式併合・単元廃止・上場廃止の手続きが進行中

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好材料（ポジティブ要因）

• 工作機械・小型プリンターの主力市場（米国・中国）で需要回復、両セグメントで増収増益を確保
• 第三者割当増資による資金調達で財務基盤が強化され、手元資金（期末現金約345.6億円）も潤沢
• 営業利益率の改善（売上増に伴う固定費吸収）で収益性が向上

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悪材料（ネガティブ要因）

• 公開買付け→株式併合・上場廃止予定により流動性が大幅に低下、少数株主の立場が弱まる可能性
• 公開買付関連費用や株式交付費、投資有価証券評価損などの一時費用が発生（業績の変動要因）
• 投資活動による大幅なキャッシュアウト（有形固定資産取得等）でフリーキャッシュフローは圧迫されている点