株式会社ミクリード

2027年３月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+12.7%で2,037百万円（20.37億円）と堅調に拡大。顧客数も四半期ベースで15,756店舗（前年同期比+15.7%）と増加。
• 営業利益は販促費の計上タイミング変更の影響で前年同期比△14.8%の99百万円（0.99億円）に減少（4～6月に販促費が月次で発生）。通期業績予想への影響は軽微と説明。
• 通期業績予想は据え置き（売上8,500百万円、営業利益450百万円、当期純利益300百万円）。短期的な販促費の前倒しが原因で増収減益に留まっている点に注目。

---

決算数値概要

• 売上高: 20.37億円 (前年比 +12.7%)
• 営業利益（経常利益）: 0.99億円 (前年比 △14.8%)
• 純利益: 0.68億円 (前年比 △10.5%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 2025年9月実施の「特典ステージ制」見直しにより、従来のカタログ発刊時集中計上から販促費が毎月発生する運用へ移行 → 第1四半期で販促費増加（時期変更による影響）。
• 顧客基盤の拡大継続：当第1四半期の平均顧客数は15,756店舗（既存・新規とも増加）、WEB受注率の高さが新規獲得を牽引。
• 期首比で現金・売掛金が減少し総資産は減少（総資産2,627百万円、流動資産減少が主因）。流動負債（買掛金等）は減少し財務は概ね健全。

---

好材料（ポジティブ要因）

• 顧客数・売上ともに堅調な拡大が継続（四半期で過去最高水準の出足）、成長基盤が強い。
• 通期見通しを維持：一時的な販促費タイミング変動を除けば通期は増収増益見込みで投資家の期待が継続。
• ECサイト改修・商品ライン拡充（直送・通過品、ドリンク／酒類、AIによるメニュー提案等）を進めており、顧客単価向上と定着率改善の余地がある。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 販促費の計上タイミング変更により四半期ベースで利益の変動が大きくなる（短期的な収益性低下）。
• 原材料価格上昇・供給不安（特に水産物など）や物流・人件費の上昇が収益を圧迫するリスク。
• 配送を外部委託している構造上、配送業界の人手不足や燃料高騰がコスト増・配送不能リスクを高める可能性。