株式会社BuySell Technologies

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は723.6億円（前年同期比＋50.7%）、営業利益は92.4億円（同＋90.8%）と大幅増収増益で着地
• 純利益（中間）は59.8億円（同＋114.3%）と二桁増益、上期業績が期初計画を上回り通期見通しの信頼性が向上
• DelightZの子会社化による連結開始・グループ再編や海外（中国JUXI、米国LC）展開で中期成長ドライバーを拡充

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決算数値概要

• 売上高: 723.6億円 (前年比 +50.7%)
• 営業利益（経常利益）: 92.4億円 (前年比 +90.8%)
• 純利益: 59.8億円 (前年比 +114.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• FY2027（中計最終年度）ガイダンスを上方修正：売上目標を1,650億円→1,730億円、営業利益170億円→200億円に引上げ（2026/08発表）
• FY2026の当期純利益を9400百万円→9800百万円に上方修正、これに伴い通期配当予想を22.0円→27.0円に増配（2026/08発表）
• DelightZを完全子会社化しQ2からPL連結開始（のれん計上、主に店舗買取の拡大）、さらに中国JUXIとの業務連携・合弁化を推進

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好材料（ポジティブ要因）

• 高成長・高収益の実現：上期（Q2累計）で売上・営業利益とも大幅超過。出張訪問あたりの粗利向上・再訪率改善が収益性を押し上げ
• PMI・グループ統合の効果：複数M&A（福ちゃん、日晃堂、DelightZ等）でシナジー創出。Cosmos（基幹システム）導入によりデータ活用・業務効率化が加速
• 海外販路の立上げポテンシャル：中国JUXIとの連携や米国向けライブコマースのトライアルで、特定商材で国内販路比2倍程度の粗利実績を確認

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悪材料（ネガティブ要因）

• 棚卸資産の増加とミックスリスク：上期で在庫を積み増し（戦略的キャリー在庫含む）。店舗経由在庫の原価が相対的に高く、粗利率変動リスクあり
• 販管費先行投資とのれん償却：広告・人件費の積極投下やFY26ののれん償却（連結で年間約15.5億円想定）が短期の利益下押し要因に（ただし現状は吸収）
• 海外・新事業の実行リスク：中国合弁や海外LCは規制・物流・真贋管理など実務リスクと、海外展開の採算確立までの不確実性を伴う