株式会社アイナボホールディングス

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比 +2.0% と増収（707.32億円）だが、販管費増で営業利益は微減（19.66億円、前年比 △1.8%）。
• 連結範囲の変更により株式会社上埜タイルを新たに連結化（子会社化による売上・資産への寄与およびのれん発生）。
• 第5次中期経営計画（3年）を策定し、3年後目標：売上高1,120億円、営業利益31億円を掲げる。配当は通期予想26.00円（中間13.00円）で変更なし。

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決算数値概要

• 売上高: 707.32億円 (前年比 +2.0%)
• 営業利益: 19.66億円 (前年比 △1.8%)
• 純利益: 14.15億円 (前年比 △0.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結子会社の追加（株式会社上埜タイルの連結化）に伴う連結範囲拡大と資産・売上の増加。
• 人件費等の販管費が増加（報告では前年同期比で約8.6%増）、これが営業利益の微減要因に。
• 第5次中期経営計画を正式策定（売上1,120億・営業利益31億円など、M&A・DX・人材投資を重点施策）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 戸建住宅事業が堅調：戸建事業売上は前年比増（594.63億円）、セグメント利益は増益（23.78億円）で収益源が安定。
• 大型物件事業は利益率改善でセグメント利益増（10.37億円、前年比 +8.9%）、高採算案件が寄与。
• 中期経営計画で成長のロードマップとKPI（ROE目標等）を提示、M&AとDX投資による成長余地が期待される。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 販管費（特に人件費）が大幅増加し、売上増を吸収して営業利益が減少。コスト転嫁が進まない場合は利益圧迫が継続する懸念。
• マクロリスク（中東情勢の緊迫化、原材料・輸送コスト高、円安）による供給制約や価格改定圧力が将来の収益に影響する可能性。
• 通期会社予想では営業利益は通期で前年比 △17.1%（通期見通し：営業利益21.00億円）と減益見込みである点。