小野建株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は微減も、鉄鋼事業で販売数量増・メーカー主導の値上げによりスプレッド改善。鋼材販売の粗利は増加（資料：決算説明資料 p.4, p.10）。
• 建設事業は既受注案件の工事進捗遅れと建設コスト上昇で減収・利益率低下（決算短信・説明資料）。
• 一部政策保有株の売却益等で経常利益は前年同期比で増加。熊本地震の影響は現時点で業績予想に織り込まず（決算説明資料 p.13 / 決算短信 P.3）。

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決算数値概要

• 売上高: 615.59億円 (前年比 △1.0%)
• 営業利益: 11.11億円 (前年比 △8.1%)
• 純利益: 8.77億円 (前年比 ＋9.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 三友鋼材株式会社の株式取得によりグループ拡大（取得日：2026/5/29）。連結化により販売網・地盤を強化（決算説明資料 p.24、四半期決算短信 p.10）。
• 事業エリアの再編（3エリア→4エリア：九州・沖縄／中国・四国／関西・中京／関東・東北）を実施し、経営管理・ガバナンス強化（決算短信 p.20 / 決算説明資料 p.26）。
• 2026年7月28日発生の熊本地震で熊本支店倉庫に一部損傷。現時点で重大な業務停止はなく、2Q以降の修繕費等発生の可能性を注記（決算説明資料 p.13）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 鋼材市況の強含み（メーカー主導の値上げ）と販売数量増加で鉄鋼事業の売上総利益・利幅が改善（決算説明資料 p.10〜11）。
• 加工設備・倉庫拡充やM&A（福山倉庫稼働、ヤマサ新社屋、三友鋼材取得等）で付加価値商材比率向上と地域シェア拡大の基盤を整備（決算説明資料 p.24〜29）。
• 国の補助金採択や国土強靭化関連の案件期待により、土木系建材需要や大型工事受注の追い風が見込まれる（説明資料 p.28〜29）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 建設事業で工事進捗遅延・建設コスト高騰により利益率が低下。下期での回復が前提であり不確実性あり（決算説明資料 / 四半期短信）。
• 販管費の増加（運賃・人件費増：Q1で販管費＋12.2%）と設備投資による減価償却負担で利益圧迫（四半期決算短信 p.9）。
• 在庫評価リスクや外部環境（中東情勢・海外関税等）による需給変動リスク、及び熊本地震に伴う一時コスト発生の可能性（決算説明資料 p.13〜14）。