株式会社ＦＰパートナー

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 上半期（累計）売上高は155.99億円（前年同期比 -5.1%）、営業利益は10.76億円（前年同期比 -27.1%）と減収減益
• 通期業績予想を下方修正（売上317.93億円→前回予想362.61億円、営業利益23.00億円→前回予想33.26億円）；期末配当は据え置き（通期94円）
• 業務改善命令に基づく業務改善計画の進捗報告済みだが、提携先からの配信停止等で集客が一時低下。短期は手数料受取のタイミング変更（I型→L型）により収益性・計上タイミングに影響

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決算数値概要

• 売上高: 155.99億円 (前年比 -5.1%)
• 営業利益（経常利益）: 10.76億円 (前年比 -27.1%)
• 純利益: 7.03億円 (前年比 -27.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を下方修正：売上 362.61億円→317.93億円、営業利益 33.26億円→23.00億円（2026年1月公表の当初予想比での修正）
• 業務改善計画の進捗を関東財務局へ報告（2026年5月15日）。取締役会運営・募集管理態勢・顧客対応の強化等を継続中
• 第2四半期（単四半期）でQoQ回復を確認：第2四半期売上は79.83億円（前四半期比 +4.8%）、営業利益は6.75億円（前四半期比 +68.8%）と改善の兆し

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好材料（ポジティブ要因）

• 契約譲受（保険代理店の移管）ビジネスが拡大中でパイプライン太い（譲受合意件数や新規ANPの積み上げが期待できる）
• 提携企業経由の集客は回復基調にあり、提携先再開や自社集客施策（TVCM・店舗等）が成果を出し始めている
• 株主還元は継続方針（累進配当・配当性向目安45%を維持）、中期的な投資家還元の安定性が担保されている

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悪材料（ネガティブ要因）

• 上半期は減収減益、通期予想の大幅下方修正で短期業績見通しが弱含み
• 2025年の業務改善命令による信用・業務オペレーションへの影響（提携配信停止や採用・定着への悪影響）リスクが継続
• 主要生命保険会社による一時払い手数料の支払方法変更（I字型→L字型）で初年度受取が減少し、短期のキャッシュ・収益計上タイミングにマイナス影響