Zenken株式会社

2026年6月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 通期で増収増益を達成：売上高は前期比+5.0%、営業利益は+77.5%と大幅増益で着地。業績予想も上回る結果に。
• 海外人材セグメントが成長の牽引役：人材紹介が好調でセグメント売上は前年同期比+16.2%、セグメント利益は+112.1%増。
• 配当を上方修正（期末配当27円）：累進配当方針に基づき、当初予想の26円から27円へ増配（前期比+14円）。中期計画「Road to 250」を推進。

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決算数値概要

• 売上高: 58.15億円 (前年比 +5.0%)
• 営業利益（経常利益）: 6.86億円 (前年比 +77.5%)
• 純利益: 5.33億円 (前年比 +55.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績は会社予想を上回り着地（売上達成率100.3%、営業利益達成率137.1%）。
• 配当予想を期初26円→期末27円へ上方修正（累進配当方針の適用、DOE基準）。
• 営業CFが大幅に悪化（前期+606百万→当期△408百万）、売掛金・契約資産の増加が主因で現金は期末で減少。

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好材料（ポジティブ要因）

• 海外人材セグメントの拡大：エンジニア・介護・宿泊などで紹介件数・内定者数が増加し収益性改善。
• 利益率改善とコスト効率化：AI活用や人員効率化による販管費抑制で営業利益が大幅改善。
• 中期経営計画「Road to 250」と外部提携の推進：地方銀行4行・フルキャストHD・グラフィックHD等との連携で販路・供給基盤を強化。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業キャッシュ・フローの大幅なマイナス化：売掛金／契約資産の急増により運転資金負担が拡大している点は注意。
• マーケティング事業の受注タイミング変動とAIによる検索環境変化：新規メディア数の減少および市場構造変化で成長の不確実性あり。
• 成長投資とM&A計画に伴う財務リスク：不動産を担保にしたレバレッジ拡大や100億円のM&A投資枠は機会だが負債増加リスクも伴う。