株式会社セルム

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+2.8%で増収（Q1として過去最高水準）し、組織・人材開発事業（ファーストキャリア中心）が牽引
• 営業利益は前年同期比+1.6%とほぼ横ばいで、投資（賃上げ・AI等）を吸収しつつ利益を確保
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比△13.2%と減益（税負担増や自己株取得費用等の影響）

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決算数値概要

• 売上高: 23.33億円 (前年比 +2.8%)
• 営業利益（経常利益）: 2.63億円 (前年比 +1.6%)
• 純利益: 1.15億円 (前年比 △13.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 代表取締役社長が井上 卓哉に交代し（Q1決算書表記）、新体制でAI/DX等の抜本投資を推進する方針を明確化
• 自己株式取得を実行（取締役会決議に基づく取得：356,800株）、これがQ1の営業外費用・純資産に影響
• 通期業績予想は変更なし（売上高通期見通し10,373百万円、経常利益1,050百万円）かつ通期配当予想は15.50円へ（前期15.00円）

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好材料（ポジティブ要因）

• 組織・人材開発事業（特にファーストキャリア）がQ1最繁忙期に堅調で、売上の安定成長を確保している点
• 変動費化を活かしたビジネスモデルと高い粗利構造により、投資を行いつつもEBITDA／営業利益を維持できている点
• 中長期でのDX（AI活用）投資、M&A方針（Net Debt/EBITDA 2.5倍目安）など成長と規律を両立する経営方針の明確化

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期純利益が大幅減（△13.2%）と利益面での弱さ、法人税等の負担増や自己株取得費用が影響している点
• ステークホルダーリレーション事業は前年の単発大型案件剥落の影響で減収（Q1は計画織り込み済みだが変動要因）
• 27.3期は賃上げ・DX投資を積極実行するため、短期的には利益率が圧迫される見通し（通期EBITDAは前期比減の見込み）