株式会社ダイレクトマーケティングミックス

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は114.6億円（前年同期比▲1.5%）と概ね前年並みを維持。高付加価値ドメインの伸長で下支え（資料P.4,P.5）。
• 営業利益は13.6億円（前年同期比+6.6%）、営業利益率は11.9%に改善し収益性が向上（資料P.4,P.6）。
• 親会社株主帰属の当期利益は12.5億円（前年同期比+57.0%）と大幅増加（100%子会社清算に伴う繰越欠損引継ぎ→繰延税金資産計上による影響、資料P.5,P.7）。

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決算数値概要

• 売上高: 114.6億円 (前年比 -1.5%)
• 営業利益: 13.6億円 (前年比 +6.6%)
• 純利益: 12.5億円 (前年比 +57.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期に続き通期業績予想の修正は無し（通期見通し維持、資料P.13）。
• 連結子会社の解散・清算に伴い繰越欠損を引継ぎ、繰延税金資産を計上 → 当期純利益を押し上げ（資料：決算短信・説明資料P.5,P.7）。
• インバウンド向けAIエージェントPoC実施および子会社による金融サービス仲介業の登録完了など、新規領域の取り組みを前進（AI PoCは資料P.11、金融仲介登録は資料P.10）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力の「アウトバウンド／ハイブリッド／DXフルフィルメント」比率拡大により高収益化が進行中（高付加価値シフトによりマージン改善、資料P.6,P.41）。
• 価格転嫁（顧客単価上昇）と生産性評価による単価向上により、インフレ下でも利益率が底上げされている（資料P.6,P.9）。
• M&Aや事業拡張（オンラインFP等の取得）やAI導入検証などで成長チャネルを複数構築、中長期の成長ポテンシャルを確保（資料P.9,P.11,P.27）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• オンサイト事業（派遣）は売上減少が顕著（第2四半期は前年同期比△23.8%）で、事業構造上の下押し要因（資料P.47）。
• のれん比率が高く、のれん減損リスクは常に留意が必要（有価証券報告書抜粋による感応度記載：減損発生条件あり、資料P.49）。
• 主要顧客（通信・インフラ）への依存や大口商流変化による受注変動リスク。特に一部取引先の販促費削減等で短期的な受注不確実性が存在（資料P.37,P.42）。